皇冠信用网
热门标签

《半导体》瑞昱法说看Q4保守 3外资降目标价

时间:1个月前   阅读:8

Nhóm Chơi Tài Xỉu(www.vng.app):Nhóm Chơi Tài Xỉu(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Nhóm Chơi Tài Xỉu(www.vng.app)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Nhóm Chơi Tài Xỉu(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

瑞昱(2379)法说过后,多家外资出具最新研究报告,瑞昱释出第四季「谨慎保守」,营收、毛利率均恐相较的三季在下滑,且库存问题预计要到2023年年中才有机会回到正常水位,惟受惠网路升级趋势,瑞昱看好2023年仍是成长年,3家外资均调降其目标价,最低为美系外资的244元、最高为日系外资的300元,评等则有2家给予中立、1家优于大盘。

瑞昱第三季每股盈余为8.2元;第三季毛利率为48%,相较第二季减少2.2个百分点、相较去年同期减少4.6个百分点。

瑞昱第三季财报表现略优于预期,主要是由于更好的业外收益。展望第四季,瑞昱保持谨慎态度,美系外资表示,考量到产品组合影响,利润率也应该会出现季度下降。按细分市场来看,一如预期PC、消费电子市场仍然疲软,但较新讯息是接近年底网路产品也趋势也减缓,主要原因包括强劲的美元走势,导致客户的成本增加,以及中国招标市场放缓,瑞昱大部分网络业务都与中国市场相关,整体来说,预估瑞昱第四季营收季度减少约10%。

美系外资表示,对于瑞昱来说,库存仍然是关键问题,第三季库存天相较第二增加17天、达137天,并且比平均值高出83%(过去两年库存天数平均约75天),有鉴于先前的Double Booking(重复下单),目前通路、客户两者的库存水平均在高档,主要是由于双倍的预订需求加上下半年需求急剧放缓。随着PC/消费者需求疲软的持续,加上网络领域需求放缓,瑞昱预计第四季库存仍会在高档,并要到2023年年中恢复到正常水平。故维持瑞昱中立评等、目标价降到295元。

,

Sự thật về cờ bạc online(www.84vng.com):Sự thật về cờ bạc online(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Sự thật về cờ bạc online(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Sự thật về cờ bạc online(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

,

另一家美系外资表示,瑞昱第三季EPS符合市场预期,但库存天数仍居高不下,第四季前景瑞昱释出「谨慎保守」,第四季NB/PC市场将延续第三季的疲软,也预计2022年整体PC市场下降15~20%。且有鉴于中国对于疫情的清零政策,也影响到网路需求较弱,因此,预计瑞昱第四季营收将持续季度减少,毛利率也会受到产品组合的影响。

上述美系外资认为,瑞昱来自多个客户的定价压力很大,但因代工成本尚未松动,故目前没有削减平均售价的计画。展望明年,瑞昱预估整体PC市场呈现持平至下跌,相信库存调整将持续到2023年年中,但有鉴于网络规格升级,所以好看2023年仍是成长的一年,毛利率则会比2022年低,但会优于疫情前的平均水准(42~44%)。将瑞昱目标价由313元降到244元,给予评等中立。

日系外资表示,瑞昱第三季营收超过预期,但第四季将持续受到PC市场库存调整影响,预计今年全年整体PC出货将下滑15~20%,其中,下降时间集中在下半年,不仅如此,消费市场也没有复苏的迹象,网络客户也开始变得保守,故预计瑞昱第四季营收将季减少8%(原先预估5%),而产品组合也会对毛利率不利。

日系外资表示,瑞昱看好2023年网路升级的需求,包括WiFi 6、2.5G乙太网、10GPON等,尽管存在价格压力,但仍有助于维持2023年的混合ASP优于今年,瑞昱预计WiFi 6将成为2023年的主要增长动力。整体来说,将瑞昱目标价由330元降到300元、维持优于大盘评等,并将其2023~2024年每股收益下调7~8%,主要是基于前景弱于预期。

《半导体》PC市况恐冷到明年 外资腰斩谱瑞-KY目标价 《国际产业》北美业务欠佳 Fresenius下修全年获利预期 《国际金融》阻贬日圆 日本10月外汇干预金额恐创纪录 ,

Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com):Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

上一篇:casino trực tuyến:马祖拉:我喜欢三分球 防守端我们打得一直很努力

下一篇:约搏以太坊单双博彩:U.S. job growth beats expectations; unemployment rate fall 3.5%

网友评论